HBX Group, dueña de Hotelbeds, saldrá finalmente a Bolsa con un notable recorte en su tasación inicial programada, que según el folleto de la operación se situará entre 3.600 y 4.030 millones de euros contando su deuda de en torno a 1.000 millones, lo que supone cerca de un tercio menos de lo previsto hace unas semanas, y buscando colocar entre el 30,31% y el 37,36% de su capital.
Cinven, CPPIB y EQT, dueñas de la empresa dedicada a la venta de habitaciones de hotel y apartamentos a touroperadores y agencias de viajes, han fijado para el 13 de febrero su debut en el parqué, con un múltiplo cercano a las 10 veces su ebitda, a la par que ampliará capital en unos 725 millones de euros para reducir deuda, y dejarla en 2,5 veces ebitda, desde 3,2 veces.
Medios financieros aseguran que esta medida se produce tras conocer que el interés de los inversores se sitúan dentro de esa horquilla de precios, ante una política de retribución al accionista del 20%, y una previsión de crecimiento interanual de entre el 10% y el 16% en el valor de las transacciones gestionadas (TTV) para el ejercicio 2025 gracias a ganar cuota en mercados clave.
Como reveló REPORTUR.mx, Cinven, gestora británica de private equity, domina junto al fondo de pensiones canadiense CPPIB el capital de HBX, con origen en Viajes Barceló, cuando ambos socios la compraron a Tui en 2016 por 1.165 millones de euros, mientras la gestora sueca EQT también tiene acciones tras la compra por Hotelbeds de sus rivales Tourico Holidays y GTA Travel (Hotelbeds: sus retos como la deuda para captar a nuevos dueños).
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